2017-IR005  迈克生物投资者活动记录表


投资者关系活动类别                       ■特定对象调研        □分析师会议        □媒体采访      □业绩说明会       □新闻发布会          □路演活动

                                                    □现场参观                □其他 (请文字说明其他活动内容)   


参与单位名称                                长盛基金、中银基金、博时基金、富国基金、浦银安盛、光大保德信、国寿安保、华商基金、

                                                    中金公司、理成资产、天和投资、鼎丰投资、永安富国等机构的30位参会人员


时间                                              地点                                                                                上市公司接待人员姓名

   

2017年11月30日                           迈克生物安和园区M1号楼1301会议室                             董秘史炜、证代王婷   



投资者关系活动主要内容介绍

董秘:2017年全年的业绩情况基本可以参考三季报,增长率接近30%,前三季度自产产品实现销售5.4亿元,毛利率在76%~77%之间,代理产品实现销售7.9亿元,毛利率在36%左右。迈克实行全产品线布局战略,目前各产品线的技术平台已搭建完成,陆续会有产品推出。化学发光仪器i3000已经取得注册证,预计2018年中期上市。1200仪器和i3000仪器在未来2、3年时间内会并行,仪器单台产值17万左右,化学发光增长率约60%,1200目前市场保有量1600多台,

Q1:未来回款是否会存在压力

答:直销分销结构在未来是会发生一定的变化,在西南区域内直销占比较大,西南以外通过并购形成的子公司对公司现金流的影响。在西南区域外适当复制打包业务,资金占用会较大,但这种投入不是一次性的,是陆续的更新和投入,在上市之前我们已经在做实验室整体打包业务,有些已经形成资金循环,同时也在考虑不同的融资方式,用以支持的公司大规模的投放业务。

Q2:打包业务的资金占用主要体现在哪里?

答:主要是体现在账期上面,一方面是仪器更换对资金的占用,另外是随着仪器带动的试剂销售导致应收账款增大,占用较大资金,现在一般终端客户账期在6~12个月,经销商的账期通常为3个月,也有部分现款。

Q3:收购的渠道经销商是做什么的?

答:渠道经销商一般是产品推广职能,且这些经销商自己配有物流配送。现在的竞争格局为集采,迈克目前产品的丰富程度并不是特别高,还是需要代理来补充,而收购经销商会较快的将产品和业务推广开来,且经销商在当地是从事多年IVD业务的企业,这对抢占市场。

Q4:与经销商的这种股权合作越来越少,展望一下未来呢?

答:好的经销商基本已经在前两年被收购的差不多了,且迈克在标的公司的选择上必须要有跟迈克长期合作的意愿,且认同迈克的企业文化,愿意积极推广迈克的产品;目前行业政策的变化比较快,迈克并不会因为并表而加快并购节奏。

Q5:打包业务的速度是否会收到并购速度放缓而下降

答:打包业务即使没有子公司也是会逐步推动的,且打包的程度不同,截止中期新增打包客户约40家,全年预计新增100家,共计300家。打包业务带来的生化业务增长是很明显的,且随着降价趋势发展,生化保持增长不容易。

Q7:降价压力大不大

答:受四川的阳光采购的影响,降价肯定是趋势,对于国产和进口的降价压力基本都是差不多的,

Q8:打包医院使用的试剂是谁选择呢?

答:三级医院的选择权会比较强,但打包商可以向医院提建议,给予最适当合作,其他医院相对会比较依赖打包商的方案。目前国内能够做打包的也就润达、迈克、塞力斯,这对打包商的要求是很高的,其他厂商想做打包还是比较困难的。医院在选择打包商时会考虑产品丰富度、品牌、后续服务等,二级及以下医院的选择可能会较多考虑成本因素。迈克对打包商的选择上对事先做好测算,会根据医院的标本量和未来的发展,迈克对不同的医院盈利是会有所选择的。打包后还是会有很多代理产品,后续会慢慢进行替代。

Q9:化学发光单台产值增长的原因

答:有项目增加带来的增长,也有仪器不断放量带来的增长,因为投放到医院一般先开一部分项目,后续根据使用状况不断丰富项目。

Q10:债券融资的资金成本会增加公司经营成本,对公司的影响?

答:首先迈克在发债前会做测算,不会选择较高的利率,

Q11:新园区的转固将会给每年带来多上折旧?

答:根据不同的资产,经过我们测算大概每年会新增折旧2~3千万,对公司的利润影响不会太大。

Q12:发光的两款仪器的市场情况

答:1200目前我们主要定位于二级医院,也有部分三级医院在使用,后续3000上市不会马上就替换,需要随着项目的不断丰富加快市场替换或覆盖的速度,且带来的试剂增长也不会立马就爆发。目前1200的试剂有50个左右,

Q13:渠道收购的并表进度

答:并购公司目前的业务转移还是正常进行的,目前刚收购的几家公司业务还未整合完成,早期并购的几家基本完成的转移,并表收入包含完全。

Q14:新产品的储备方面有哪些安排?用药端的诊断布局?

答:在研发和技术储备方面,迈克一直在做,之前收购加斯戴克,也通过迈克的技术进行了一些改良;迈克与德国凯杰的合作旨在布局分子诊断、测序这块;原材料陆续在做;血液类的产品后续也会出来;尿液方面的产品也在做研发;其他一些技术我们会也会借助其他公司的成果。精准医疗迈克也是在布局的,但目前迈克现有布局的产品和技术需要的人力物力财力较大,我们可能会更加集中精力先把自己的产品做好,但对新的技术也是积极跟踪关注的。

Q15:与凯杰的合资公司进展如何

答:刚取得工商注册资格,目前技术、工程人员正在积极对接过程中,目前的对接包含国内注册证,技术等,测序仪属于三类仪器,注册一把需要2~3年。

Q16:目前血球分析的销售情况?生化仪的紧张

答:目前三季度市场保有量有200台,带动试剂销售月1000万左右。生化仪大约明年中期可以完成注册。

Q17:人事变动较为频繁的原因?

答:公司的发展是需要新鲜血液的,而且退下来的人员仍留在公司负责其他工作,且新上任的人员在公司工作时间较长、经验丰富,对市场也是非常了解的。

Q18:湖北迈克的李世超退出是什么原因?

答:首先原来业务的盈利能力是有一些问题的,且李世超觉得按照迈克的要求做比较难,决定退出,但是原来的业务基本已经全部转移,且原来的业务人员也全部转移。